Fx Vanilla Options Brokers

Opções de quotvanillaquot de negociação As opções padrão de chamada e colocação (também chamadas de opções de baunilha) que são encontradas nas principais trocas são diferentes das opções exóticas e binárias. Comprar e vender uma opção de baunilha Um investidor que compra uma opção de compra compra o direito de comprar um montante específico de um título subjacente a um preço de exercício acordado (o preço de exercício é o preço pelo qual um contrato pode ser exercido até a data de validade) , Se ele compra uma opção de venda, ele compra o direito de vender o título subjacente antes ou após o vencimento. Um investidor que vende uma opção de compra ou que emite uma opção é obrigado a cumprir as cláusulas dos contratos. Se ele vende uma chamada (uma opção para comprar), ele terá que vender o título subjacente ao preço de exercício. Se ele vende uma venda (uma opção para vender), ele terá que comprar o título subjacente ao preço de exercício. O contrato pode ser exercido pelo comprador em qualquer momento até a data de vencimento, o emissor de opções ou vendedor, portanto, não tem controle. No entanto, se o comprador decidir não exercer sua opção e, em vez disso, prefere vendê-lo à taxa de mercado, o emissor pode comprar o contrato de volta para cancelar suas obrigações e fechar a transação. Existem duas opções de opções americanas. A opção pode ser exercida em qualquer momento até o vencimento. Opções europeias. A opção só pode ser exercida no vencimento. As opções de tipo americano tendem a ser mais caras do que as opções de tipo europeu, porque oferecem mais possibilidades. Quase todas as ações negociadas no mercado são de tipo americano. As opções de índice podem ser emitidas como opções de tipo americano ou opções de tipo europeu. O prémio de uma opção de baunilha O comprador de uma opção paga um prémio, mas o potencial de lucro é ilimitado. O vendedor de uma opção ganha um prémio, mas o potencial de perda é ilimitado. O preço de uma opção é limitado ao prémio. As opções, portanto, oferecem um efeito de alavanca significativo, no exemplo a seguir, o investidor paga um prêmio de 200 euros mesmo que o preço de 100 ações em 20 euros seja de 2000 euros. Exemplo de uma operação de opção de baunilha (CALL) Opção de compra (CALL) de uma ação de XX (opção de tipo americano) Valor: 100 ações da XX Data de expiração: 30082013 Preço de exercício (greve): Prêmio de 20 euros: 2 euros por ação Neste caso, o comprador de uma opção de compra paga o prémio (2 euros 100) em troca do direito de comprar quando quiser até 30082013, 100 ações do XX a um preço de exercício (preço de exercício) de 20 euros por ação. Durante a vida da opção, existem três possibilidades: o preço da ação cai para 15 euros: a opção é quotout-of-the-moneyquot. O comprador não tem motivos para exercer o direito, ele perde o prémio (100 2euro 200euro). O preço da participação permanece em 20 euros, a opção é quotat-the-moneyquot. O comprador perde o prémio (1002euro 200euro). O preço da participação subiu para 25 euros, a opção é quotin-the-moneyquot. O comprador obtém lucro a partir do qual ele deve deduzir o lucro premium (10025euro - 10020euro) - (premium 200euro) 300euro. Ele pode vender sua ligação para fechar sua posição ou exercer a opção de comprar 100 ações em 20 euros. Este exemplo, de fato, mostra que o risco máximo dos compradores é limitado ao prémio. Para o vendedor, o risco é diferente: se a opção é quotout-of-the-moneyquot. O vendedor ganha o prêmio e não precisa comprar as ações, já que o comprador não vai exercer seu direito. Se a opção for quotat-the-moneyquot. O vendedor ganha o prêmio se o comprador não exercer sua opção. Se a opção é quotin-the-moneyquot e o comprador exerce sua opção, o vendedor deve comprar as 100 ações no preço de exercício de 25 euros mesmo que o preço de mercado seja de 20 euros. Ele perde (10025euro) - (10020euro) (premium 200euro) -300euro. O lucro dos vendedores é, portanto, limitado ao valor do prémio e seu potencial de perda é ilimitado. Uma ferramenta de hedge (Compra de um PUT) As opções são particularmente eficazes para proteger uma carteira de ações contra uma queda nos mercados de ações. Comprar um PUT garante um preço de venda para o investidor. Se os preços das ações caírem, ele poderá vender suas ações acima dos preços do mercado. No caso de os preços das ações aumentar, o investidor pode optar por não exercer suas opções de venda, ele simplesmente perderá o prêmio pago para comprar essas opções. Comprar uma opção de venda é como comprar um seguro contra a depreciação de títulos e o custo deste seguro é limitado ao preço do prêmio. Livros sobre negociação de opções Neste livro, Lowell explica as melhores estratégias usadas pelos comerciantes de opções. Esqueça de comprar simples colocações e chamadas, é um fato conhecido que cerca de 80 delas expiram sem valor. Lowell explica as quatro estratégias que realmente funcionam: Compra de chamadas que são altamente no dinheiro A venda a descoberto coloca Vendas de spreads de crédito Vender chamadas cobertasVanilla Option O que é uma opção de baunilha Uma opção de baunilha é um instrumento financeiro que dá ao titular o direito, mas não o Obrigação, comprar ou vender um ativo subjacente, segurança ou moeda a um preço predeterminado dentro de um determinado período de tempo. Uma opção de baunilha é uma opção de chamada normal ou opção que não possui recursos especiais ou incomuns. Pode ser para tamanhos e vencimentos padronizados e negociados em uma troca, como o Chicago Board Options Exchange ou feitos sob medida e negociados no balcão. BREAKING DOWN Option Vanilla Os indivíduos, as empresas e os investidores institucionais podem aproveitar a versatilidade de opções para projetar um investimento que atenda melhor a necessidade de proteger uma exposição ou especular sobre o movimento de preços de um instrumento financeiro. Se uma opção de baunilha não é o ajuste certo, eles podem explorar opções exóticas, como opções de barreira. Opções asiáticas e opções digitais. As opções exóticas possuem características mais complexas e, geralmente, são negociadas em balcão, elas podem ser combinadas em estruturas complexas para reduzir o custo líquido ou aumentar a alavancagem. Chamadas e colocações Existem dois tipos de opções de baunilha: chamadas e colocações. O proprietário de uma chamada tem o direito, mas não a obrigação, de comprar o instrumento subjacente ao preço de exercício, o proprietário de uma colocação tem o direito, mas não a obrigação, de vender o instrumento ao preço de exercício. O vendedor da opção às vezes é referido como o escritor que vende a opção cria uma obrigação de comprar ou vender o instrumento se a opção for exercida pelo seu dono. Toda opção tem um preço de ataque, isso pode ser considerado como seu alvo. Se o preço de exercício for melhor do que o preço no mercado no vencimento, a opção é considerada no dinheiro e pode ser exercida pelo seu proprietário. Uma opção de estilo europeu exige que a opção seja no dinheiro na data de validade, uma opção de estilo americano pode ser exercida se estiver no dinheiro em ou antes da data de validade. O prémio é o preço pago para possuir a opção. O tamanho do prémio baseia-se em quão perto a greve é ​​para o preço do mercado a prazo atual para a data de validade, a volatilidade do mercado e o vencimento das opções. Maior volatilidade e uma maior maturidade aumentam o prémio. Uma opção ganha valor intrínseco à medida que o preço do mercado se aproxima ou supera o preço de exercício. O proprietário da opção pode vendê-lo antes do vencimento pelo seu valor intrínseco. Opções exóticas Existem muitos tipos de opções exóticas. As opções de barreira incluem um nível que, se alcançado no mercado antes do vencimento, faz com que a opção comece a existir ou deixe de existir. As opções digitais pagam ao proprietário se um certo nível de preço for atingido. Uma recompensa das opções asiáticas depende do preço negociado médio do instrumento subjacente durante a vida da opção. As estruturas de opções combinam opções de baunilha e exóticas para criar resultados feitos sob medida. Como usar as opções de FX no Forex Trading Fonte: FX Trek Intellicharts Uso básico de uma opção de moeda Dando uma olhada na Figura 1, podemos ver resistência formada logo abaixo da chave 1.0200 Taxa de câmbio AUDUSD no início de fevereiro de 2011. Confirmamos isso pela formação técnica de dupla alta. Este é um ótimo momento para uma opção de venda. Um comerciante da FX que procura reduzir o dólar australiano em relação ao dólar dos Estados Unidos simplesmente compra uma opção simples de venda de baunilha como a seguinte: ISE Options Ticker Symbol: AUM Spot Rate: 1.0186 Posição Longa (compra de uma opção de colocação de dinheiro): 1 contrato de fevereiro 1.0200 120 pips Perda Máxima: Prêmio de 120 pips O potencial de lucro para este comércio é infinito. Mas neste caso, o comércio deve ser definido para sair em 0,9950 a próxima grande barreira de suporte para um lucro máximo de 250 pips. The Debit Spread Trade Além de negociar uma opção simples de baunilha, um comerciante de FX também pode criar um comércio espalhado. Preferidos pelos comerciantes, os negócios espalhados são um pouco mais complicados, mas tornam-se mais fáceis com a prática. O primeiro desses negócios de spread é o spread de débito. Também conhecido como a chamada do touro ou o urso colocado. Aqui, o comerciante está confiante da direção das taxas de câmbio, mas quer jogar um pouco mais seguro (com um pouco menos de risco). Na Figura 2, vemos um nível de suporte 81.65 emergente na taxa de câmbio USDJPY no início de março de 2011. Figura 2: Um nível de suporte emerge no par USDJPY de março de 2011. Fonte: FX Trek Intellicharts Esta é uma oportunidade perfeita para colocar uma propagação de chamadas de touro porque o nível de preços provavelmente encontrará algum suporte e escalar. Implementar um spread de débito de chamada Bull seria algo assim: ISE Opções Ticker Symbol: YUK Spot Rate: 81.75 Posição Longa (compra de uma opção de compra de dinheiro): 1 contrato março 81.50 183 pips Posição Curta (venda de uma opção de compra de dinheiro): 1 contrato março 82.50 135 pips Débito Líquido: -183135 -48 pips (a perda máxima) Potencial de Lucro Bruto: (82,50 - 81,50) x 10 000 (unidades por contrato) x 0,01 pip 100 pips Se a taxa de câmbio USDJPY cruza 82,50, o negócio pode lucrar com 52 pips (100 pips 48 pips (débito líquido) 52 pips) The Credit Spread Trade A abordagem é semelhante para um spread de crédito. Mas, em vez de pagar o prêmio, o comerciante de opção de moeda está buscando lucrar com o prêmio através do spread enquanto mantém uma direção comercial. Esta estratégia às vezes é referida como uma propagação de touro ou urso espalhado. (Saiba mais sobre isso e outros spreads em Estratégias de propagação de opções.) Agora, nos referimos ao nosso exemplo de taxa de câmbio USDJPY. Com suporte em 81.65 e uma opinião de alta do dólar americano contra o iene japonês, um comerciante pode implementar uma estratégia de colocação de touro para capturar qualquer potencial de vantagem no par de moedas. Então, o comércio seria dividido assim: Símbolo de Ticker de Opções do ISE: Taxa de Spot YUK: 81.75 Posição Curta (venda na opção de colocação de dinheiro): 1 contrato março 82.50 143 pips Posição Longa (compra de uma opção fora do dinheiro) : 1 contrato março 80,50 7 pips Crédito líquido: 143 - 7 136 pips (o ganho máximo) Perda potencial: (82,50 80,50) x 10 000 (unidades por contrato) x 0,01 pip 200 pips 200 pips 136 pips (crédito líquido) 64 pips ( Perda máxima) Como qualquer um pode ver, é uma ótima estratégia para implementar quando um comerciante é otimista em um mercado urso. Não só o comerciante ganha da opção premium. Mas ele ou ela também está evitando o uso de dinheiro real para implementá-lo. Ambos os conjuntos de estratégias são ótimos para jogos direcionais. (Para mais informações sobre jogadas direcionais, veja Trade Forex com uma estratégia direcional.) Opção Straddle Então, o que acontece se o comerciante é neutro contra a moeda, mas espera uma mudança de volatilidade de curto prazo. Semelhante a jogadas de opções equivalentes de equidade, os comerciantes de moeda construirão uma estratégia de straddle de opção. Estes são excelentes negócios para o portfólio FX, a fim de capturar um movimento potencial de breakout ou uma pausa lulled na taxa de câmbio. O straddle é um pouco mais simples de configurar em comparação com os negócios de spread de crédito ou débito. Em um estrondo, o comerciante sabe que uma fuga é iminente, mas a direção não é clara. Nesse caso, é melhor comprar uma chamada e uma colocação para capturar o breakout. A Figura 3 exibe uma excelente oportunidade de andamento.